16. syyskuuta MicroStrategyn perustaja Michael Saylor ilmoitti, että yritys aikoo järjestää kolmannen velkaantumisensa tänä vuonna. Tällä kertaa he tavoittelevat 700 miljoonan dollarin keräämistä muuntamalla vanhoja seniorivelkakirjoja.
Kokonaismäärä sisältää mahdollisuuden lisätä 105 miljoonaa dollaria velkakirjoja, jotka erääntyvät syyskuussa 2028. Tämä lähestymistapa mahdollistaa yrityksen lisärahoituksen hakemisen tarvittaessa, samalla tarjoten sijoittajille mahdollisuuden muuntaa velkansa osakkeiksi myöhemmin.
Ostetaan Lisää Bitcoinia
MicroStrategy ilmoitti aikovansa käyttää tämän keräyksen varat pääasiassa olemassa olevien velkojen maksamiseen. Tarkalleen ottaen he aikovat lunastaa 500 miljoonaa dollaria erääntyviä seniori vakuutettuja velkakirjoja.
Lisäksi yrityksellä on selkeä strategia käyttää osa näistä varoista ostaakseen lisää Bitcoinia. He vahvistivat sitoutumisensa Bitcoin-strategiaansa, mainiten, että kaikki jäljelle jääneet varat menevät lisää Bitcoinin hankkimiseen ja yhtiön yleisiin tarkoituksiin.
Tämä toimi tukee heidän pitkän aikavälin lähestymistapaansa investoida voimakkaasti Bitcoinin osalta osana yrityksen talousstrategiaa.
Fried Thiel, Marathon Digital Holdingsin toimitusjohtaja, kommentoi tätä ilmoitusta toteamalla:
“No, tämä tarkoittaa, että meillä on 12,500 BTC vähemmän hankittavaksi muille…”
Hänen huomautuksensa viittaa siihen, että MicroStrategyin aggressiivinen Bitcoinin hankinta vähentää muiden sijoittajien käytettävissä olevaa tarjontaa.
Samaan aikaan tunnettu Bitcoin-kriitikko Peter Schiff vastasi: “Ei taas,” ilmaisten skeptisyyttään. Hän kysyi myös: “Mitä tapahtuu, kun MSTR on ainoa ostaja jäljellä?” viitaten siihen, että MicroStrategy voi myöntää vain rajallisesti velkaa strategiansa ylläpitämiseksi. Schiffin kommentti herättää huolia tämän lähestymistavan kestävyydestä, jos markkinaolosuhteet muuttuvat.
Tässä velkakirjatilanteessa MicroStrategy lunastaa seniori vakuutetut velkakirjansa, mikä vapauttaa noin 69,080 BTC, joka on tällä hetkellä vakuutena. Tämä liike vapauttaa nämä varat, antaen yritykselle enemmän joustavuutta Bitcoin-holdingeissaan.
Muutettavat seniori velkakirjat, joita MicroStrategy käyttää, ovat eräänlainen velkaturva. Ne voidaan muuntaa tiettyyn määrään liikkeeseenlaskijan osakkeita tietyin ehdoin velkakirjan voimassaoloaikana. Ne tunnetaan “seniori” velvoitteina, koska ne ovat etusijalla muihin velka- ja lainamuotoihin verrattuna konkurssin tapauksessa.
Tämä merkitsee MicroStrategyin kolmatta velkakirjaansa vuonna 2024. Yritys on aktiivisesti kerännyt pääomaa tänä vuonna, ja se on saanut noin 700 miljoonaa dollaria vastaavasta tarjouksesta maaliskuussa ja toiset 500 miljoonaa kesäkuussa.
MicroStrategyin Bitcoin-Holdings
Näiden tarjousten kautta yritys on pystynyt merkittävästi lisäämään Bitcoin-holdingejaan. Tällä hetkellä MicroStrategy omistaa 244,800 BTC, jonka arvo on noin 14,24 miljardia dollaria nykyisten markkinahintojen mukaan. Heidän viimeisin ostoksensa, joka ilmoitettiin 13. syyskuuta, käsitti 18,300 BTC, jonka arvo on noin 1,1 miljardia dollaria.
Saylor Tracker -verkkosivuston mukaan MicroStrategyllä on dollarin keskihinta 38,781 dollaria per Bitcoin. Tämä keskihinta antaa heille noin 50% kokonaisvoiton heidän Bitcoin-portfoliostaan, mikä osoittaa merkittävää voittoa heidän sijoituksistaan.
Huolimatta yrityksen vahvasta sitoutumisesta Bitcoinin, MicroStrategyn osake (MSTR) koki äskettäin laskua. Se laski 4.9% maanantaina, päättyen 134.50 dollariin, Google Financen mukaan.
MicroStrategyn osakkeen kehitys on pitkälti peilannut Bitcoinin hintaliikkeitä. Osake saavutti huippunsa maaliskuussa, mutta on sittemmin laskenut 30%. Samoin Bitcoin kaupankäynnissä on tällä hetkellä 21.3% alhaalla maaliskuun huipustaan, mikä heijastaa yrityksen taloudellisten olosuhteiden ja kryptovaluuttamarkkinoiden välistä korkeaa korrelaatiota.