25. syyskuuta Lyn Alden Investment Strategyn perustaja ilmoitti uusimman tutkimuspaperin julkaisusta. Tämä tutkimus keskittyy maailmanlaajuisen rahan luomisen analysoimiseen ja sen vertaamiseen erilaisiin omaisuusluokkiin. Se tutkii, miten eri omaisuudet, mukaan lukien Bitcoin, reagoivat muutoksiin maailman rahatarjonnassa.
Yksi tutkimuksen merkittävistä havainnoista on, että Bitcoinin liike seuraa maailman rahatarjonnan (tunnetaan myös nimellä M2) liikettä 83 % ajasta. Tämä korrelaatio Bitcoinin ja maailmanlaajuisen rahan luomisen välillä on vahvempaa kuin muiden omaisuusluokkien.
Tutkimus osoitteessa huomautti, että Bitcoinin hinta on tiiviisti sidoksissa maailmanlaajuiseen likviditeettiin. Tämä viittaa siihen, että Bitcoin voisi toimia “likviditeettimittarina”, mikä tarkoittaa, että se heijastaa rahavarojen saatavuuden muutoksia taloudessa.
Bitcoin: Uusi Likviditeettimittari
Tutkimuksessa selitetään, että kun maailman likviditeetti laajenee—usein mitattuna M2-rahatarjonnan kautta—Bitcoinin hinta yleensä nousee samanaikaisesti. Toisaalta, kun likviditeetti tiukkenee tai supistuu, Bitcoinin hinta seuraa samaa alaspäin suuntautuvaa suuntausta. Tämä osoittaa, että Bitcoinin arvo on herkkä globaalin talouden rahavarojen määrälle.
Tutkimus tarkasteli tietoja toukokuusta 2013 heinäkuuhun 2024, ja se paljasti korrelaatiokerroimeksi 0.94 Bitcoinin ja globaalin likviditeetin välillä. Tämä korkea korrelaatio viittaa vahvaan suhteeseen näiden kahden välillä.
Selventääksemme, M2-rahatarjonta on mitta, joka kuvaa kaiken liikkeessä olevan rahan kokonaismäärää. Se sisältää käteisen, tarkastustilit ja muut helposti saatavilla olevat varat, kuten säästötilit ja lyhytaikaiset talletukset. M2:lla on myös merkittävä rooli taloudessa liikkuvan rahan määrän seuraamisessa, mikä vaikuttaa inflaatioon, korkoihin ja yleiseen taloudelliseen aktiviteettiin.
Lyn Alden kommentoi myös, miten muut omaisuudet, kuten osakkeet ja kulta, vuorovaikuttavat maailmanlaajuisen likviditeetin kanssa. Osakkeisiin vaikuttavat yritysten tulokset, mikä voi luoda vaihtelua niiden korrelaatiossa likviditeetin kanssa. Kulta puolestaan omaa “puolustavan” luonteen, joka voi vaikuttaa sen yhteyteen likviditeettiin. Bitcoinin korrelaatio likviditeetin kanssa on kuitenkin suoraviivaisempi, vaikka sen korkea volatiliteetti voi toisinaan vääristää lyhyen aikavälin kuvioita.
”Bitcoinia käsitellään käytännössä riskialttiina kultana. Siksi sen korrelaatio on korkein.”
Tutkimus päätti, että Bitcoinin vahva yhteys globaalin likviditeetin kanssa tekee siitä arvokkaan indikaattorin sijoittajille ja kauppiaille. Se voi auttaa heitä ymmärtämään laajempia makrotaloudellisia trendejä ja muutoksia globaalissa rahatarjonnassa. Aldenin mukaan, “Bitcoinia voidaan pitää peilinä, joka heijastaa maailmanlaajuisen rahan luomisen nopeutta ja dollarin suhteellista vahvuutta.”
Aiemmin tänä vuonna Lyn Alden teki rohkean ennusteen, että Bitcoinin hinnat voisivat nousta 200 000 dollariin seuraavien kahden vuoden aikana, mikä vahvisti hänen uskoaan Bitcoinin tulevaisuuden potentiaaliin.
M2-rahatarjonta Nousussa
Viime aikoina markkina-analyytikko ‘Game of Trades' jakoi päivityksen 247 000 seuraajalleen sosiaalisen median alustalla X. Hän huomautti, että M2-rahatarjonta on alkanut laajentua jälleen sen jälkeen, kun se saavutti syvimmän supistusasteensa sitten vuoden 1960.
St. Louisin Federal Reserve raportoi, että M2-rahatarjonta alkoi supistua maaliskuussa 2022, mutta kääntyi takaisin ja alkoi kasvaa maaliskuussa 2024. Tällä hetkellä Yhdysvaltojen M2-rahatarjonta on saavuttanut 21,17 biljoonaa dollaria, mikä merkitsee 2 %:n nousua viimeisen kuuden kuukauden aikana.
Monet analyytikot näkevät tämän M2:n kasvun positiivisena merkkinä Bitcoinille. Nouseva rahatarjonta luo yleensä enemmän likviditeettiä, mikä voi nostaa omaisuushintoja. Useat asiantuntijat ennustavat, että tämä trendi voisi käynnistää nousukauden kryptovaluuttamarkkinoilla, ja neljäs neljännes näyttää erityisen lupaavalta Bitcoinille.