Yhdysvaltain keskuspankki Federal Reserve kokoontui 31. tammikuuta ja päätti pitää korkotavoitteensa 525-550 peruspisteen (bps) alueella, joka vastaa 5,25-5,50 prosenttia. Tämä päätös oli yleisten odotusten mukainen ja linjassa edellisen kokouksen kanssa.
Merkittävä käänne narratiivissa oli kuitenkin Jerome Powellin lausunto maaliskuun kokouksen julkistamisen yhteydessä, jossa hän totesi nimenomaisesti, että koronlasku on epätodennäköistä. Tämä odottamaton lausunto aiheutti merkittävän laskun johtavissa rahoitusindikaattoreissa, mikä johti merkittävään vetäytymiseen eri markkinoilla.
Erityisesti TradingView:n tiedot helmikuun 1. päivältä osoittivat, että kulta, bitcoin (BTC) ja kryptovaluuttojen yhteenlaskettu markkinakapitalisaatio laskivat suhteessa dollariin vastaavasti 0,34 %, 1,10 % ja 0,77 %.
Samaan aikaan Dow Jones Industrial Average (US30), S&P 500 (SPX) ja Nasdaq 100 (NDX) kirjasivat vastaavasti 0,01 %, 1,61 % ja 1,94 % laskua. Nämä kolme Yhdysvaltain osakemarkkinoiden keskeistä indikaattoria viittasivat paniikkimyyntiin, mikä vahvisti Powellin yllätysilmoituksen vaikutusta.
Maaliskuun odotetut korot
Tulevaisuutta ajatellen seuraava Yhdysvaltain keskuspankin kokous 20. maaliskuuta 2024 saa erityisen suuren merkityksen Powellin äskettäisten lausuntojen aiheuttaman markkinaodotusten muutoksen vuoksi. Huomionarvoista on, että 29. joulukuuta 2023 73,4 % kauppiaista odotti korkojen laskevan maaliskuussa, kun taas 31. tammikuuta tämä luku laski 52,8 %:iin, mikä edellytti merkittävää markkinoiden uudelleenjärjestelyä.
Tällä hetkellä 64,5 % markkinoista odottaa korkotavoitteen pysyvän ennallaan maaliskuussa. Samaan aikaan 35,5 prosenttia uskoo, että Fed saattaa harkita päätöstään uudelleen ja laskea korkoja 500-525 peruspisteen välillä, mikä johtaa mahdolliseen volatiliteettiin kaikilla markkinoilla tulevina viikkoina.
Markkinaodotuksissa ei enää oteta huomioon aggressiivisempaa 50 bp:n koronalennusta, mikä merkitsee 15 prosentin muutosta todennäköisyydessä kuukautta aiemmin 29. joulukuuta tehtyihin ennusteisiin verrattuna.
Rahoitusjätit ennustivat ensimmäisen koronleikkauksen tapahtuvan toukokuussa.
Erityisesti kaksi suurinta institutionaalista rahoituslaitosta, Goldman Sachs (NYSE: GS) ja Barclays (NYSE: BCS), ovat mukauttaneet ennusteitaan ensimmäisestä koronleikkauksesta ja odottavat sitä nyt toukokuussa. Tämän pohdinnan jakoi Evan Gold Platform X:ssä 1. helmikuuta. Lisäksi Gold totesi Bank of American (NYSE: BAC) karumman näkymän, joka ennustaa koronlaskun kesäkuussa. Mielenkiintoista on, että kaikki kolme rahoitusjättiä odottivat alun perin koronlaskun tapahtuvan maaliskuussa ennen viimeisintä Federal Reserven kokousta.
Tämä skenaario korostaa markkinoiden luontaista epävarmuutta ja volatiliteettia, erityisesti niiden herkkyyttä muutoksille Federal Reserven päätöksissä. Sijoittajia kehotetaankin suhtautumaan varovaisesti ja seuraamaan tiiviisti ajankohtaisia tapahtumia ja asiaankuuluvia tietoja, jotta he voivat tehdä tietoon perustuvia päätöksiä jatkossa.