Mikä on hajautettu rahoitus (DeFi) ja miten se toimii?

Rahoitus on muuttumassa hajautetun rahoituksen eli DeFin ansiosta. Perinteisten pankkien sijaan DeFi käyttää lohkoketjuteknologiaa luodakseen uudenlaisen finanssijärjestelmän, joka on avoin kaikille.

Mutta mitä DeFi tarkalleen on, miten se toimii ja voisiko se olla tulevaisuuden rahoitusratkaisu? Tässä artikkelissa opit lisää DeFistä ja sen potentiaalista muuttaa tapaa, jolla käsittelemme rahaa.

Keskeiset kohokohdat

• Hajautettu rahoitus on lohkoketjuteknologiaan perustuva finanssijärjestelmä, joka tarjoaa lainoja ja kaupankäynnin ilman pankkeja.
• Se käyttää älykkäitä sopimuksia hajautetuilla verkoilla turvallisiin ja automatisoituihin tapahtumiin.
• DeFi sisältää pörssejä, lainausalustoja ja tuotonviljelyä hallinnoimaan varoja suoraan.
• Se tarjoaa avoimen pääsyn ja käyttäjien hallinnan, toisin kuin perinteiset pankin hallinnoimat järjestelmät.
• On olemassa riskejä, kuten hakkeroinnit ja sopimusvulnerabiliteetit, joten turvallisuus on ensisijainen huolenaihe.
• DeFi on saavutettavissa, läpinäkyvä, antaa käyttäjille hallinnan ja voi tuottaa korkeampia tuottoja.
• Järjestelmä on monimutkainen, riskialtis ja suurelta osin säätelemätön.
• Kasvupotentiaalia ja integroitumismahdollisuuksia perinteiseen rahoitukseen on, mutta parempaa turvallisuutta ja sääntelyä tarvitaan.

Mikä on hajautettu rahoitus (DeFi)?

DeFi on nopeasti kasvava rahoitustyökalu ja palvelujärjestelmä, joka perustuu lohkoketjuteknologiaan. Toisin kuin perinteinen rahoitus, se ei perustu pankkeihin.

Sen sijaan se on avoin kaikille ja käyttää älykkäitä sopimuksia automatisoimaan tapahtumia ja sopimuksia. DeFi tarjoaa erilaisia rahoituspalveluja, kuten lainanantoa, lainanottoa, stakkingia ja vakuutuksia.

Se on hajautettu, läpinäkyvä ja helppokäyttöinen, mikä voi tehdä rahoituksesta saavutettavampaa globaalisti.

Miten DeFi toimii?

Hajautettu infrastruktuuri

DeFi toimii hajautetuilla verkoilla, pääasiassa lohkoketjualustoilla kuten Ethereum ja Solana. Nämä verkot koostuvat solmuista, jotka ovat hajautettuja ympäri maailmaa, ja jokainen säilyttää kopion lohkoketjusta läpinäkyvyyden ja turvallisuuden varmistamiseksi.

Älykkäät sopimukset

Älykkäät sopimukset ovat itseään toteuttavia sopimuksia, jotka on kirjoitettu suoraan koodiin. Hajautetussa rahoituksessa ne automatisoivat taloudellisia tehtäviä, kuten lainanantoa, lainanottoa ja kaupankäyntiä. Nämä sopimukset toimivat lohkoketjussa ja suorittavat toimenpiteitä automaattisesti, kun tietyt ehdot täyttyvät.

Käyttäjävuorovaikutus

Ihmiset ovat vuorovaikutuksessa DeFi-protokollien kanssa hajautettujen sovellusten (DApps) kautta, jotka ovat käyttäjäystävällisiä käyttöliittymiä. Käyttäjät liittävät kryptovaluuttalompakkonsa kuten MetaMaskin DApp-sovelluksiin saadakseen turvallisen pääsyn hajautettuihin rahoitusprotokolliin.

Hajautetut pörssit (DEX)

Käyttäjät käyttävät hajautettuja pörssejä (DEX), kuten Uniswap tai SushiSwap, kryptovaluuttojen kaupankäyntiin. On olemassa muita kryptovaluuttapörssejä, jotka toimivat eri tavoin, mutta DEX-alustat mahdollistavat suoran kaupankäynnin käyttäjien välillä ilman keskusviranomaista, ja kaupat toteutetaan älykkäiden sopimusten avulla läpinäkyvyyden ja turvallisuuden varmistamiseksi.

Lainaus ja lainananto

DeFi-alustat tarjoavat lainaus- ja lainanantopalveluja älykkäiden sopimusten kautta. Käyttäjät voivat lainata kryptovaluuttojaan saadakseen korkoa tai lainata varoja käyttäen olemassa olevia varoja vakuutena. Alustat kuten Compound ja Aave mahdollistavat nämä tapahtumat, ja korkoprosentit asetetaan algoritmisesti.

Tuotonviljely ja likviditeetin kaivaminen

Tuotonviljelyssä käyttäjät tarjoavat likviditeettiä DeFi-protokollille vastineeksi palkkioista, usein lisätokenien muodossa. Likviditeetin tarjoajat tallettavat varansa likviditeettialtaisiin, joita käytetään kaupoissa DEX:llä. Lisäksi he voivat tutkia muita ansaintamahdollisuuksia, kuten nestemäistä stakkingia, jossa he saavat palkkioita protokollan tuottamista tokeneista.

Yhteentoimivuus

DeFi-protokollat on suunniteltu toimimaan yhdessä, mikä mahdollistaa käyttäjille saumattoman pääsyn erilaisiin rahoituspalveluihin eri alustoilla. Tämä yhteentoimivuus yhdistää erilaisia DeFi-protokollia luodakseen monimutkaisempia rahoitustuotteita ja -palveluja.

DeFi vs CeFi (Keskitety rahoitus)

DeFi ja CeFi edustavat omia ominaisuuksiaan, etujaan ja rajoituksiaan:

Infrastruktuuri

• DeFi toimii hajautetuilla lohkoketjuverkoilla kuten Ethereum, ilman keskusviranomaisia. Se käyttää älykkäitä sopimuksia hoitaakseen tapahtumia ja sopimuksia automaattisesti.

• CeFi puolestaan luottaa keskitetyihin instituutioihin, kuten pankkeihin ja rahoitusvälittäjiin, jotka hallinnoivat tapahtumia ja tarjoavat rahoituspalveluja.

Pääsy

• Kenellä tahansa, jolla on internet-yhteys ja kryptovaluuttalompakko, on pääsy DeFi:hin ilman rajoituksia, sillä se tarjoaa avoimen ja luvattoman pääsyn.

• CeFi:hin pääsy vaatii usein henkilöllisyystodistusta ja sääntelysääntöjen noudattamista, mikä rajoittaa osallistumista demografisten tai maantieteellisten tekijöiden perusteella.

Kontrolli

• DeFi:ssä käyttäjillä on täydellinen hallinta varoihinsa ja tapahtumiinsa, sillä he ovat vuorovaikutuksessa suoraan älykkäiden sopimusten kanssa ilman välikäsiä.

• Keskitetyt tahot hallitsevat käyttäjien varoja ja tapahtumia, mikä voi johtaa mahdollisiin riskeihin kuten sensuuriin, tilien jäädyttämiseen ja luvattomaan pääsyyn.

Läpinäkyvyys

• DeFi-alustojen tapahtumat ovat näkyviä ja jäljitettäviä lohkoketjussa, mikä varmistaa läpinäkyvyyden ja tilivelvollisuuden.

• Keskitetyt alustat voivat puuttua läpinäkyvyydestä, koska ne käyttävät omia järjestelmiään ja tietokantojaan, mikä vaikeuttaa käyttäjien tapahtumien itsenäistä tarkistamista.

Turvallisuus

• DeFi luottaa kryptografiseen turvallisuuteen ja lohkoketjun konsensusmekanismeihin, mikä teoriassa tekee siitä kestävämmän tietyntyyppisiä hyökkäyksiä vastaan.

• Keskitetyt alustat voivat olla alttiimpia hakkeroinnille, tietovuodoille ja sisäpiirin manipuloinnille, koska ne luottavat keskitettyihin tietokantoihin ja infrastruktuuriin.

Sääntelyvaatimusten täyttäminen

• DeFi toimii suurelta osin säätelemättömässä ympäristössä, mikä voi tarjota enemmän yksityisyyttä ja vapautta, mutta voi myös johtaa sääntelyepävarmuuteen ja sääntöjen täyttämisen riskeihin.
• CeFi:ssä noudatetaan sääntelyviranomaisten asettamia sääntöjä ja vaatimuksia, mikä tarjoaa kuluttajansuojaa mutta voi rajoittaa innovaatioita ja yksityisyyttä.

Vertailutaulukko DeFi:n ja CeFi:n välillä:

Ominaisuus	DeFi	CeFi
Infrastruktuuri	Rakennettu hajautetuille lohkoketjuverkoille (esim. Ethereum)	Tukeutuu keskitettyihin instituutioihin (esim. pankit)
Pääsy	Avoin ja lupakirjaton	Vaatii aina henkilöllisyystarkastuksen ja noudattaa sääntöjä
Läpinäkyvyys	Läpinäkyvä ja tarkastettavissa lohkoketjussa	Saattaa puuttua läpinäkyvyydestä omien järjestelmien vuoksi
Turvallisuus	Perustuu kryptografiseen turvallisuuteen ja lohkoketjun konsensusmekanismeihin	Saattaa olla alttiimpi hakkeroinneille ja tietomurroille
Sääntelyvaatimukset	Toimii suurimmaksi osaksi säätelemättömässä ympäristössä	Alttiina sääntelyvalvonnalle ja vaatimuksille
Innovaatio	Mahdollistaa innovatiivisten rahoitustuotteiden ja -palveluiden luomisen	Saattaa olla rajoitettuna sääntelyn ja keskitettyisyyden vuoksi

Hajautetun Rahoituksen Komponentit

Älykäs Sopimukset

Älykäs sopimus on itseään täyttävä koodi, joka tallennetaan lohkoketjuun. Ne automatisoivat sopimuksia ja tapahtumia, kun ennalta määritellyt ehdot täyttyvät, poistaen välittäjien tarpeen.

Lohkoketjuteknologia

Yksinkertainen selitys lohkoketjuteknologiasta kertoo, että se on hajautettu pääkirjajärjestelmä, joka tallentaa tapahtumat turvallisesti tietokoneverkossa. Se tarjoaa läpinäkyvyyttä, muuttumattomuutta ja luottamusta hajautetulla tavalla.

Hajautetut Sovellukset (DAppit)

Sovelluksia, jotka on rakennettu lohkoketjun päälle ja jotka tekevät älykäs sopimuksista toimivia. Ne tarjoavat erilaisia palveluja ilman keskitettyä viranomaista.

Hajautetut Pörssit (DEXit)

Vertaisverkkomarkkinapaikat, joissa käyttäjät voivat käydä kauppaa kryptovaluutoilla suoraan toistensa kanssa ilman keskitettyä pörssiä. Ne käyttävät älykästä sopimusta kaupankäyntiin.

Lainausalustat

Hajautetun rahoituksen alustat, jotka mahdollistavat kryptovaluuttojen lainaamisen tai lainaamisen. Käyttäjät voivat ansaita korkoa omaisuudestaan lainaamalla sen, kun taas lainanottajat voivat saada likviditeettiä kilpailukykyisin ehdoin.

Tuoton Viljely

Sijoitusstrategia DeFi:ssä, jossa käyttäjät lukitsevat kryptovaluuttavaransa likviditeettialtaisiin (selitetty alla) ansaitakseen palkkioita tai korkoa. Tämä strategia voi olla korkeariskinen markkinahäiriöiden ja tilapäisten tappioiden (hintaheilahteluista johtuvat mahdolliset tappiot) vuoksi.

Likviditeettialtaat

Kryptovaluuttavarannot lukitaan älykäisiin sopimuksiin kaupankäynnin mahdollistamiseksi DEX:illä. Käyttäjät osallistuvat omaisuudellaan näihin altaisiin ja ansaitsevat maksuja tarjotessaan likviditeettiä.

Vakuutus DeFi:ssä

DeFi-vakuutus ei vain suojaa kryptovaluuttasijoituksiasi. Se kerää vakuutusmaksuja osallistujilta yhteiseen altaaseen, jota käytetään sitten auttamaan niitä, jotka kokevat tappioita.

DeFi-vakuutus perustuu älykkäisiin sopimuksiin, jotka ovat itseään täyttäviä koodeja lohkoketjussa. Nämä sopimukset määrittävät vakuutusehdot, mitkä tapahtumat ovat kattavia ja miten tehdä korvaushakemus. Kattavuus voi sisältää suojan älykäisten sopimusten virheitä, hoitajien tappioita, vakaavaluuttamuutoksia ja jopa DeFi-lainojen maksamatta jäämistä vastaan.

Yhteensopivuus ja Ristiin Ketjuprotokollat

Hajautetussa rahoituksessa yhteensopivuus ja ristiin ketjuprotokollat ovat kuin sillat, jotka yhdistävät eristyneitä saaria, mahdollistaen yhtenäisemmän ja voimakkaamman ekosysteemin.

Yhteensopivuus

Kuvittele, että erilaiset DeFi-protokollat toimivat erillisillä lohkoketjuilla, eivätkä voi kommunikoida tai vaihtaa omaisuutta suoraan. Tässä yhteensopivuus astuu kuvaan. Se viittaa erilaisten lohkoketjuverkkojen kykyyn vuorovaikuttaa ja vaihtaa tietoja saumattomasti.

Ristiin Ketjuprotokollat

Nämä protokollat toimivat siltoina lohkoketjujen välillä, mahdollistaen kryptovaluutan ja tietojen siirron eri lohkoketju-ekosysteemien välillä. Tämä yhteensopivuus mahdollistaa käyttäjille laajemman valikoiman DeFi-sovelluksia ja -palveluja, riippumatta taustalla olevasta lohkoketjusta. Siirtojen tekeminen lohkoketjujen välillä voi kuitenkin olla erittäin kallista.

Yhteensopivuuden ja Ristiin Ketjuprotokollien Hyödyt

• Ihmiset voivat helposti siirtää rahaa eri DeFi-alustojen välillä eri lohkoketjuilla. Tämä auttaa heitä ansaitsemaan enemmän rahaa ja käyttämään parempia strategioita.
• DeFi:n toimiessa monilla lohkoketjuilla se mahdollistaa uusien ja luovien rahoitusideoiden kasvamisen.
• Lohkoketjuun jäänyt raha voidaan nyt käyttää useammissa paikoissa, mikä tekee koko DeFi-järjestelmästä hyödyllisemmän kaikille.
• DeFi:n käyttö kaikilla lohkoketjuilla tekee siitä helpommin käytettävän ja nautittavan.

Esimerkkejä

Cosmos (ATOM)

Käyttää “keskus- ja puhekeskus“-mallia, joka mahdollistaa kommunikaation lohkoketjujen välillä, jotka on rakennettu Cosmos SDK:lla.

Polkadot (DOT)

Käyttää parachain-arkkitehtuuria, joka sallii itsenäisten lohkoketjujen liittää keskitettyyn välitysketjuun turvallisuuden ja yhteensopivuuden vuoksi.

Chainlink (LINK)

Tarjoaa hajautettuja ennustepalveluja, jotka siltaavat lohkoketjujen ja reaalitiedon välistä kuilua.

Sääntely-ympäristö ja Yhteensopivuus

Hajautetun rahoituksen sääntely-ympäristö on vielä kehitteillä, ja siihen liittyy epävarmuutta ja jatkuvia keskusteluja.

Mahdolliset Sääntelylähestymistavat

• Perusteknologioiden Sääntely. Sääntelijät saattavat tarkastella lohkoketjuteknologian tai tiettyjen DeFi-palvelujen teknologiaa, jotka jo noudattavat rahoitussääntöjä.
• KYC/AML-Sääntöjen Noudattaminen. Jotkut hajautetun rahoituksen alustat saattavat joutua noudattamaan sääntöjä, kuten Tunne Asiakkaasi (KYC) ja Raha- ja Terrorisminrajoitussäännöksiä (AML) estääkseen laittomat toimet.
• Itse-Sääntely. Hajautetut ryhmät, jotka hallitsevat DeFi-alustoja, voivat saada tehtäväkseen laatia omia sääntöjä noudatettavaksi.

Selkeiden Sääntöjen Hyödyt

• Selkeät säännöt voivat tehdä DeFi:stä luotettavampaa, houkutellen suurempia sijoittajia ja käyttäjiä.
• Säännöt voivat myös suojata käyttäjiä varmistamalla, että DeFi-alustat ovat läpinäkyviä ja turvallisia.
• Sääntöjen avulla voidaan estää väärinkäytöksiä ja laittomia toimintoja, mikä auttaa säilyttämään koko ekosysteemin uskottavuutta.

Turvallisuuskäytännöt hajautetun rahoituksen käyttäjille

Hajautetussa rahoituksessa (DeFi) on riskejä, mutta voit suojautua seuraavilla turvallisuusvinkeillä:

Oma-aloitteinen säilytys

Pidä kryptovaluuttasi turvassa käyttämällä laitteistolompakkoa yksityisten avaimiesi säilyttämiseen offline-tilassa, näin vältät vaihtojen hakkerointia. Verrattuna ohjelmistolompakkoon, tämä on turvallisempi vaihtoehto.

Tee oma tutkimus (DYOR)

Ennen kuin käytät mitään DeFi-alustaa, tarkista sen maine, auditoinnit ja älykäs sopimus -koodi. Pysy vakiintuneilla alustoilla.

Varo sosiaalista manipulointia

Ole varovainen phishing- ja sosiaalisen manipuloinnin huijausten suhteen. Älä koskaan jaa yksityisiä avaimiasi ja tarkista verkkosivujen osoitteet kahdesti.

Aloita pienellä ja lisää altistusta vähitellen

Aloita pienellä sijoituksella hajautettuun rahoitukseen ja lisää vähitellen, kun saat lisää luottamusta ja kokemusta.

Päivitä ohjelmistot säännöllisesti

Varmista, että DeFi-lompakkosi ja selainlaajennuksesi ovat ajan tasalla, jotta kaikki mahdolliset turvallisuusongelmat korjataan.

Irrota lompakot säännöllisesti

Irrota lompakkosi DeFi-alustan käytön jälkeen vähentääksesi luvattoman pääsyn riskiä.

Ymmärrä älykästä sopimusriskiä

Älykkäät sopimukset ovat tehokkaita, mutta niissä voi olla haavoittuvuuksia. Ole tietoinen mahdollisista riskeistä, kuten uudelleentuloiskuista, ja ymmärrä DeFi-interaktioiden ehdot ennen kuin hyväksyt tapahtumia.

Hajautetun rahoituksen edut

DeFi tarjoaa useita etuja verrattuna perinteisiin rahoitusjärjestelmiin:

Saatavuus. DeFi-alustat ovat avoimia kaikille, joilla on internet-yhteys, poistamalla esteet, kuten maantieteelliset rajoitukset tai luottotarkastukset, jotka perinteiset pankit asettavat.

Läpinäkyvyys. DeFi-protokollien tapahtumat kirjataan lohkoketjuille, mikä tarjoaa julkisen ja muuttamattoman kirjanpidon, edistäen luottamusta ja turvallisuutta.

Kontrolli. Käyttäjät säilyttävät täyden hallinnan varoistaan hajautetussa rahoituksessa. Heidän ei tarvitse luottaa kolmannen osapuolen säilyttäjään, kuten pankkeihin, mikä antaa heille enemmän autonomiaa.

Mahdollisuus korkeampiin tuottoihin. DeFi tarjoaa usein kilpailukykyisiä korkoja lainoille ja talletuksille verrattuna perinteisiin rahoitustuotteisiin.

Innovaatio. DeFi edistää innovaatioita tarjoamalla uusia rahoitustuotteita ja -palveluja, joita ei ole helposti saatavilla perinteisessä rahoituksessa.

Tehokkuus. DeFi-tapahtumat voivat olla nopeampia ja edullisempia verrattuna perinteisiin järjestelmiin älykkäiden sopimusten mahdollistaman automaation vuoksi.

Riski ja haitat

Huolimatta sen potentiaalista, hajautettu rahoitus tuo mukanaan sisäänrakennettuja riskejä ja haittoja:

Monimutkaisuus. DeFi voi olla monimutkainen aloittelijoille. Älykkäiden sopimusten, protokollien ja DeFi-mekaniikan ymmärtäminen vaatii merkittävän oppimiskäyrän.

Turvallisuusriskit. DeFi-alustat ovat alttiita hakkerointiin ja haavoittuvuuksiin älykkäiden sopimusten vuoksi, jotka voivat sisältää virheitä tai odottamattomia haavoittuvuuksia.

Sääntely. DeFi:n sääntely on vielä kehitysvaiheessa, mikä voi luoda epävarmuutta ja mahdollisia häiriöitä markkinoille.

Vastapuoliriski. Joissakin DeFi-lainaskenaarioissa lainanottajat voivat jättää maksamatta, mikä johtaa tappioihin lainanantajille. Toisin kuin perinteisissä pankeissa, ei ole keskitettyä tahoa, joka takaisi maksamisen.

Pysyvä menetys. Kun lisäät varat DeFi-louhinkoihin, saatat kohdata pysyvän menetyksen, jos kryptovaluuttojen hinnat vaihtelevat paljon.

Rajoitettu kuluttajansuoja. Eri kuin perinteiset rahoitusjärjestelmät, joissa on kuluttajansuoja-mekanismeja, DeFi-käyttäjät ovat vastuussa omasta turvallisuudestaan ja kantavat täyden riskin sijoituksistaan.

Todelliset esimerkit

Tässä on muutama esimerkki hajautetun rahoituksen käytännön sovelluksista:

MakerDAO (DAI-stablecoin)

• Erittäin volatiilit kryptovaluutat eivät sovellu päivittäisiin tapahtumiin.
• MakerDAO loi DAI:n, hajautetun stablecoinin, joka on sidottu Yhdysvaltain dollariin. Käyttäjät tallettavat muita kryptovaluuttoja vakuutena DAI:n luomiseksi, vakaaksi digitaaliseksi omaisuudeksi.
• DAI mahdollistaa hintavakaiden tapahtumien suorittamisen DeFi-ekosysteemeissä, mahdollistaen lainauksen ja lainanannon ilman huolta suurista hintahälytyksistä.

Aave (Hajautettu lainausalusta)

• Rajoitettu pääsy perinteisiin rahoituspalveluihin, kuten lainoihin ja talletuksiin, erityisesti vähävaraisilla alueilla.
• Aave on vertaislainausalusta, jossa käyttäjät voivat tallettaa kryptovaroja saadakseen korkoa tai lainata kryptovaluuttaa omia varojaan vastaan.
• Aave antaa yksilöille mahdollisuuden osallistua globaaliin lainaus- ja lainaustyyppiseen markkinaan ilman pankkien tukea. Se voi tarjota parempia korkoja ja laajempaa pääsyä rahoitustyökaluihin.

DeFi:n tulevaisuus

Hajautetun rahoituksen tulevaisuus on lupaava, kun laajempi hyväksyntä on todennäköistä, kun lohkoketjuteknologia tulee yhä helpommin saataville. Tämä voi houkutella lisää käyttäjiä ja nostaa DeFi-protokollien arvoa.

Saatamme nähdä uusia DeFi-sovelluksia lainauksen ja kaupankäynnin ulkopuolella, kuten hajautettua vakuutusta ja omaisuuden osittaisen omistamisen. Kuitenkin lisääntynyt sääntely on odotettavissa, jotta käsitellään turvallisuus- ja kuluttajansuoja-asiat, mikä voi vakauttaa kenttää.

Perinteiset rahoituslaitokset saattavat integroida DeFi-palveluja, yhdistäen DeFi:n perinteiseen rahoitukseen. Tätä varten tarvitaan skaalausratkaisuja verkon ruuhkien ja korkeiden maksujen käsittelemiseksi.

Turvallisuus on edelleen huolenaihe, ja uusia toimenpiteitä tarvitaan luottamuksen rakentamiseksi. Näistä haasteista huolimatta DeFi:llä on potentiaalia vaikuttaa rahoitukseen tulevaisuudessa.

UKK hajautetusta rahoituksesta